ФРС может повысить процентные ставки только в сентябре: что это значит для микрокредитов?

Рынок пересмотрел свои прогнозы относительно повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США. Теперь аналитики ожидают, что ФРС пойдет на этот шаг не раньше сентября. Причиной такого изменения стало резкое падение занятости в США и снижение активности рабочей силы до минимума с марта 2021 года. Для тех, кто планирует взять микрокредит, это важная информация, поскольку решения ФРС могут повлиять на мировую экономику и, как следствие, на финансовый рынок Казахстана.

Ассоциация финансистов Казахстана (АФК) представила обзор рынков, который позволяет понять текущую ситуацию и ее возможные последствия. Рассмотрим, как эти глобальные тенденции отражаются на казахстанской экономике.

Валютный рынок: укрепление тенге и рост торгового объема

В четверг курс доллара США по отношению к тенге (USD/KZT) скорректировался до 474,42 тенге за доллар, продемонстрировав снижение на 4,81 тенге. Примечательно, что объем торгов при этом значительно вырос, достигнув 566,6 млн долларов (на 199,0 млн долларов больше). Такой всплеск активности может указывать на проведение крупных разовых операций на валютном рынке.

Укреплению национальной валюты способствовали несколько факторов:

• Увеличение продаж иностранной валюты Национальным банком Казахстана (НБРК): в июле объем продаж вырос до 1,0 млрд долларов по сравнению с 841 млн долларов в июне.
• Продажи со стороны субъектов КГС и экспортеров.

Эти факторы перевесили спрос на иностранную валюту со стороны юридических лиц и населения. Для некоторых участников рынка текущий курс тенге стал привлекательным для фиксации прибыли по ранее приобретенной иностранной валюте. Стабильность национальной валюты может косвенно влиять на условия, на которых выдаются деньги в долг в Казахстане, делая их более предсказуемыми.

Денежный рынок: смешанная динамика и профицит ликвидности

Доходности инструментов денежного рынка продемонстрировали неоднозначную динамику. Это произошло на фоне роста профицита ликвидности в системе. Так, индикатор TONIA (средневзвешенная ставка по однодневным сделкам репо) увеличился с 16,36% до 16,59%. В то же время ставка SWAP-1D (доходность однодневных валютных свопов) снизилась с 12,65% до 12,62%.

Общий объем торгов на денежном рынке составил 644,3 млрд тенге, что на 74,0 млрд тенге меньше предыдущего периода. Важно отметить, что задолженность НБРК перед участниками рынка вновь возросла, достигнув 7,3 трлн тенге. Эта ситуация отражает общую картину ликвидности в финансовой системе страны и может влиять на стоимость заимствований, в том числе для микрофинансовых организаций.

Фондовый рынок: снижение индекса KASE и активность инвесторов

Индекс KASE по итогам торгов четверга снизился на 0,4%, закрывшись на отметке 7 709,0 пунктов. Несмотря на это, объем торгов вырос на 15,8%, достигнув 630,2 млн тенге, что может свидетельствовать о некотором оживлении активности среди участников рынка. Давление на индекс оказали акции Народного Банка (-1,9%) и Казатомпрома (-0,8%), что связывают с ребалансировкой портфелей инвесторов.

Среди новостей долгового рынка стоит выделить выпуск облигаций Отбасы Банком на сумму 100,0 млрд тенге со сроком на 5 лет и доходностью 17,45% годовых. Компания Air Astana объявила о выплате дивидендов в размере 3,5 млрд тенге, что составляет 9,92 тенге на одну простую акцию или 39,68 тенге на одну глобальную депозитарную расписку (ГДР).

Нефтяные котировки и геополитические факторы

Цены на нефть показали умеренный рост, достигнув 71,8 доллара за баррель (+0,3%). Однако этот рост был ограничен заявлениями Катара, который выступает ключевым посредником между Вашингтоном и Тегераном. Катар сообщил о прогрессе в непрямых переговорах, направленных на урегулирование вопросов, связанных с меморандумом о взаимопонимании по завершению войны. Президент США также позитивно оценил переговоры, отметив хороший прогресс в денуклеаризации Ирана. Стабильность на мировом рынке нефти важна для Казахстана как крупного экспортёра энергоресурсов, что в свою очередь влияет на экономическое благосостояние страны и возможность получить займ без отказа.

Рисковые активы и отложенное повышение ставок ФРС

Ключевые американские фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику, колеблясь в диапазоне от -0,8% до +1,1%. Это произошло после публикации отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь, который оказался слабее ожиданий, а также из-за медвежьей динамики в секторе полупроводников.

Американские работодатели создали всего 57 тысяч новых рабочих мест в прошлом месяце, что значительно ниже прогнозов экономистов, ожидавших прирост на уровне 115 тысяч. Снижение было в значительной степени обусловлено падением уровня участия в рабочей силе на 0,3 процентных пункта, до 61,5% – это минимум с марта 2021 года. По данным опроса домохозяйств, занятость резко сократилась: число работающих уменьшилось на 507 тысяч человек.

Эти данные побудили инвесторов снизить свои ожидания относительно повышения процентных ставок ФРС в текущем году. Теперь большинство экспертов склоняются к тому, что ФРС может повысить процентные ставки только в сентябре. Это изменение в ожиданиях имеет глобальное значение, поскольку решения ФРС влияют на стоимость заимствований по всему миру и могут косвенно сказаться на доступности и стоимости микрокредит с 18 лет в Казахстане. Подробнее о текущих экономических процессах можно узнать в статье Курсы валют и цены на нефть: что влияет на микрокредит 3 июля.

Защитные активы: рост золота и снижение доходности гособлигаций

Спрос на отдельные безрисковые инструменты вновь восстановился. Это произошло под влиянием пересмотра ожиданий по изменению базовой ставки Федрезервом и смешанной динамики рисковых активов. В частности:

• Цены на золото повысились до 4 139 долларов за тройскую унцию (+1,4%).
• Доходность 10-летних государственных облигаций незначительно снизилась с 4,48% до 4,47%.
• Индекс доллара закрылся на уровне 100,86 пункта (-0,5%).

Инвесторы ищут убежище в более надежных активах в условиях неопределенности, что является типичной реакцией на изменения в монетарной политике крупных центральных банков. Такая ситуация может косвенно повлиять на общее состояние финансового рынка и на то, как легко будет получить займ с 18 лет.

Влияние на Казахстан и перспективы для заемщиков

Хотя решения ФРС принимаются в США, их отголоски ощущаются по всему миру, включая Казахстан. Отсрочка повышения процентных ставок может привести к укреплению тенге по отношению к доллару в краткосрочной перспективе, что делает импорт дешевле, а экспорт — дороже. Это также может повлиять на инвестиционный климат и инфляционные ожидания в стране.

Для обычных граждан и малого бизнеса, которые часто обращаются за микрокредит или деньги в долг, это может означать сохранение относительно стабильных условий кредитования в ближайшие месяцы. Однако стоит помнить, что финансовый рынок динамичен, и любые изменения требуют внимательного анализа. Следите за новостями и планируйте свои финансы обдуманно. Узнать больше о регулировании займов можно в статье Урегулировать долги по кредитам стало проще: новая платформа для микрокредитов.

Что означают эти изменения для экономики Казахстана?

Отсрочка повышения ставок ФРС может дать Национальному банку Казахстана больше пространства для маневра в своей денежно-кредитной политике. Если глобальные ставки не растут так быстро, как ожидалось, это может снизить давление на тенге и помочь поддерживать стабильность на внутреннем рынке. Это, в свою очередь, может способствовать более предсказуемым условиям для получения микрокредит с 18 лет и других видов финансирования. Важно также учитывать влияние внутренних факторов, например, Инвестиции нерезидентов в госдолг Казахстана выросли: что это значит для микрокредитов?.

FAQ

Что такое ФРС и почему ее решения важны для Казахстана?

ФРС — это Федеральная резервная система США, выполняющая функции центрального банка. Ее решения по процентным ставкам влияют на стоимость заимствований во всем мире, включая Казахстан. Изменения в ставках ФРС могут повлиять на курс тенге, инфляцию и общую экономическую стабильность, что в конечном итоге сказывается на условиях получения микрокредитов.

Почему ФРС отложила повышение процентных ставок до сентября?

ФРС отложила повышение ставок из-за более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США. В июне было создано значительно меньше рабочих мест, а уровень участия в рабочей силе снизился до минимума с марта 2021 года. Эти факторы указывают на замедление экономики, что заставляет ФРС быть более осторожной в ужесточении денежно-кредитной политики.

Как укрепление тенге влияет на простых граждан?

Укрепление тенге означает, что за ту же сумму тенге можно купить больше иностранной валюты. Это делает импортные товары и услуги дешевле, что может положительно сказаться на покупательной способности населения. Однако это также может сделать казахстанский экспорт менее конкурентоспособным.

Что такое профицит ликвидности на денежном рынке?

Профицит ликвидности означает, что в банковской системе имеется избыток свободных денежных средств. Это может привести к снижению краткосрочных процентных ставок, поскольку банкам нет необходимости конкурировать за привлечение средств. В некоторых случаях профицит ликвидности может указывать на слабость спроса на кредиты или избыточную эмиссию Национального банка.

Как динамика цен на нефть связана с экономикой Казахстана?

Казахстан является крупным экспортером нефти. Цены на нефть напрямую влияют на доходы бюджета страны и торговый баланс. Рост цен на нефть обычно укрепляет тенге и стимулирует экономический рост, в то время как падение цен может вызвать девальвацию и замедление экономики. Стабильность нефтяных котировок важна для поддержания финансовой устойчивости страны.

Получить микрокредит онлайн — @KzZaimyBot