Банки Казахстана снижают ставки по депозитам: что это значит для микрокредитов?

В июне 2026 года финансовый рынок Казахстана столкнулся с ожидаемыми изменениями: банки начали пересматривать процентные ставки по депозитам. Это произошло вслед за решением Национального банка о снижении базовой ставки до 17,0% 5 июня 2026 года. Такие корректировки, как правило, отражаются на всех видах вкладов, но наиболее заметно они затронули сберегательные депозиты, особенно те, что без права пополнения, поскольку именно они традиционно предлагают самую высокую доходность.

Почему банки снижают ставки по депозитам?

Основной причиной корректировки ставок является снижение базовой ставки Национального банка. Это ключевой индикатор, который влияет на стоимость денег в экономике. Когда базовая ставка падает, банкам становится дешевле привлекать средства, и они, в свою очередь, могут снижать ставки по депозитам. Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) отмечает, что процесс этот не моментальный, так как банки адаптируются к новым условиям и отслеживают действия конкурентов. Этот временной лаг, или «временное отставание», означает, что процесс снижения ставок, вероятно, продолжится и в следующем месяце, особенно с учетом предстоящего планового решения по базовой ставке 24 июля 2026 года.

Влияние на сберегательные депозиты

Наиболее существенные изменения были зафиксированы именно по сберегательным депозитам. В КФГД поясняют, что это связано с их высокой доходностью. Корректировки коснулись в основном средних и долгих сроков размещения. Банки, вероятно, ожидают дальнейшего снижения стоимости фондирования в долгосрочной перспективе, что делает долгосрочные вклады менее привлекательными для них при высоких ставках.

Несмотря на начавшуюся тенденцию к снижению, доходность по тенговым депозитам в Казахстане все еще остается достаточно высокой, особенно на коротких сроках. Это свидетельствует о стремлении банков поддерживать конкурентоспособность наиболее востребованных продуктов и интерес населения к сбережениям в национальной валюте, особенно на фоне замедления инфляции. Это также косвенно может влиять на спрос на микрокредиты, поскольку часть населения может предпочесть сберегать, а не брать деньги в долг.

Детальный анализ изменений по видам депозитов

В июне 2026 года 10 банков снизили ставки вознаграждения по депозитам. Изменения затронули все категории, но сберегательные депозиты испытали наибольшее снижение как по числу пересмотров, так и по их величине. Интересно, что некоторые банки корректировали доходность в обе стороны, в зависимости от срока размещения.

Несрочные депозиты

В июне 4 банка пересмотрели ставки по несрочным депозитам:

• Один малый банк повысил ставку на 0,3 процентного пункта (п.п.) до 14,7%.
• Другой малый банк понизил ставку на 0,5 п.п. до 15,5%.
• Один средний банк понизил ставку на 0,5 п.п. до 12,6%.
• Еще один средний банк понизил ставку на 0,6 п.п. до 15,1%.

Максимальная ставка по несрочным депозитам осталась на уровне 16,9% (без изменений с ноября 2025 года), что позволяет вкладчикам получать реальную доходность даже при снижающейся инфляции. Снижение минимальной ставки при сохранении максимальной говорит об усилении дифференциации в процентной политике банков. Некоторые банки снижают условия, в то время как другие стараются сохранить привлекательность для удержания позиций на рынке.

Срочные депозиты с правом пополнения

Половина банков, предлагающих срочные депозиты с правом пополнения, также пересмотрели ставки. Здесь наблюдались более сложные изменения:

• Два крупных банка изменили ставки в обе стороны в зависимости от сроков.
• Один крупный банк снизил ставку на 1,1 п.п. на 3 месяца до 18,9% и повысил на 1,8 п.п. и 1,2 п.п. на 6 и 12 месяцев до 16,7% и 16,1% соответственно.
• Другой крупный банк понизил ставку на 1,0 и 0,5 п.п. на 3 и 6 месяцев до 18,5% и 16,5% соответственно, а на 12 месяцев повысил на 0,5 п.п. до 15,5%.
• Два средних банка снизили ставки, один из них на 1,0 п.п. на всех сроках размещения (максимум 19,0% на 3 месяца, минимум 5,0% на 24 месяца и выше), другой на 0,5 п.п. и 1,0 п.п. на 3 и 6 месяцев до 19,0% и 18,5% соответственно.

В целом, по срочным депозитам с правом пополнения банки преимущественно снижали ставки на коротких сроках, но максимальная ставка 20,0% на 3 месяца сохранилась.

Срочные депозиты без права пополнения

Этот вид депозитов предлагает только один банк, который начал их привлечение с марта 2026 года. В июне этот банк также скорректировал ставки:

• Повысил ставку на 0,2 п.п. на 3 месяца до 18,0%.
• Понизил ставку на 0,2 п.п. на 6 месяцев до 17,8%.

Сберегательные депозиты с правом пополнения

Половина банков, предлагающих эти депозиты, пересмотрели условия:

• Один малый банк повысил ставки на 3 и 6 месяцев на 1,2 п.п. и 0,4 п.п. до 19,6% и 20,0% соответственно.
• Другой малый банк полностью пересмотрел ставки: на коротких сроках (3 и 6 месяцев) повысил на 1,5 и 0,5 п.п. до 15,9% и 16,1%, а на более длинных сроках (12, 24 и более 24 месяцев) снизил на 1,4 п.п., 3,3 п.п., 2,2 п.п. до 14,7%, 7,2% и 7,2% соответственно.
• Два малых банка снизили ставку на 1,0 п.п. до 19,0% на 3 и 6 месяцев.
• Один средний банк снизил ставку на 3 месяца на 0,6 п.п. до 19,5% и повысил на 6 и 12 месяцев на 0,2 и 1,4 п.п. до 18,6% и 16,3% соответственно.
• Другой средний банк снизил ставку на 0,5 и 0,4 п.п. до 20,0% и 18,3% на 3 и 6 месяцев соответственно.
• Еще один средний банк снизил ставку на 1,0 п.п. на всех предлагаемых сроках: до 19,0% на 3 месяца, 18,0% на 6 месяцев, 14,0% на 12 месяцев и 5,0% на 24 месяца.

В этом сегменте банки в основном снижали ставки, но сохраняли привлекательные условия на коротких сроках для привлечения новых вкладчиков.

Сберегательные депозиты без права пополнения

Этот сегмент показал наибольшее количество пересмотров, преимущественно в сторону понижения. Здесь активно действовали как малые, так и средние и крупные банки:

• Несколько малых банков снижали ставки на различных сроках, например, один понизил на 0,5 п.п. (6 месяцев до 18,5%), на 2,0 п.п. (12 месяцев до 15,0%) и на 5,0 п.п. (24 месяца до 10,0%).
• Некоторые малые банки повышали ставки на коротких сроках, но снижали на более длинных.
• Средние банки также преимущественно снижали ставки, например, один понизил на 1,0 п.п. и 2,5 п.п. на 3 и 6 месяцев до 18,0%, и на 3,5 п.п. на 12 месяцев до 17,0%.
• Крупные банки также участвовали в снижении, например, один понизил ставку на 6 месяцев на 1,2 п.п. до 17,2%.

Максимальная ставка в этом сегменте сохранилась на уровне 20,5% на срок 6 месяцев. Снижение ставок на более долгих сроках говорит о стремлении банков уменьшить стоимость привлечения долгосрочного фондирования, что, вероятно, связано с ожиданиями дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Сохранение высоких ставок на коротких сроках, в свою очередь, помогает банкам оставаться конкурентоспособными и привлекать средства на наиболее востребованные сроки.

Депозиты с плавающей ставкой и их перспективы

В июне 2026 года в сегменте депозитов с плавающей ставкой у одного банка эффективная ставка снизилась до 15,1% из-за уменьшения базовой ставки. У другого банка был снижен размер спреда (разницы между базовой ставкой и процентной ставкой по депозиту) с 3,24 до 2,24 п.п. Это также отражает общую тенденцию к снижению доходности сбережений.

Как эти изменения влияют на микрокредиты?

Снижение ставок по депозитам может иметь несколько косвенных последствий для рынка микрокредитов.

1. Снижение привлекательности сбережений: Если ставки по депозитам продолжат падать, для некоторых граждан станет менее выгодно держать деньги на вкладах. Это может стимулировать их к поиску альтернативных способов получения дохода или, наоборот, к увеличению потребления, если не будет достаточных стимулов для сбережений. Это может привести к тому, что часть населения будет чаще обращаться за займом без отказа.
2. Доступность финансирования для МФО: Теоретически, снижение стоимости фондирования для банков может привести к снижению стоимости заемных средств и для микрофинансовых организаций (МФО). Однако прямая зависимость здесь не так очевидна, поскольку МФО часто используют другие источники финансирования.
3. Потребление и экономическая активность: Снижение ставок по депозитам, а также замедление инфляции, могут способствовать росту потребительской активности. Если люди чувствуют, что их деньги теряют меньше ценности, они могут быть более склонны тратить, что, в свою очередь, может увеличить спрос на товары и услуги, а также на микрокредит с 18 лет для покрытия текущих нужд. Читайте также о том, как рынок Казахстана в фокусе: инфляция, ВВП и микрокредиты.

Важно отметить, что Казахстанский фонд гарантирования депозитов продолжает гарантировать защиту сбережений граждан. Ранее эксперты КФГД уже давали рекомендации, как гарантированно защитить сбережения, в том числе крупные. Фонд наращивает свой специальный резерв, который к 1 марта 2026 года составил 1,59 трлн тенге, обеспечивая надежность банковской системы и спокойствие вкладчиков. Это может повлиять на то, насколько охотно казахстанцы выбирают срочные и сберегательные вклады. Более подробно о том, как обезопасить свои деньги, можно узнать в статье Как обезопасить крупные депозиты в Казахстане - рекомендации КФГД.

Прогнозы и ожидания

Рынок ожидает продолжения процесса снижения ставок. Следующее решение Национального банка по базовой ставке, запланированное на 24 июля 2026 года, станет ключевым фактором, определяющим дальнейшую динамику на рынке розничных депозитов. Банки будут продолжать адаптироваться к изменяющимся условиям, стремясь найти баланс между привлечением вкладчиков и управлением стоимостью фондирования.

Сохранение высокой реальной доходности по тенговым депозитам, особенно на коротких сроках, при замедлении инфляции, остается важным стимулом для населения к сбережениям в национальной валюте. Это также может косвенно влиять на выбор граждан между сбережениями и обращением за финансовой помощью, такой как займ с 18 лет.

FAQ

Что такое базовая ставка Национального банка?

Базовая ставка — это ключевой инструмент денежно-кредитной политики Национального банка, который влияет на стоимость денег в экономике. Ее изменение служит ориентиром для банков при формировании процентных ставок по кредитам и депозитам.

Почему банки снижают ставки по депозитам после снижения базовой ставки?

Когда базовая ставка снижается, банкам становится дешевле привлекать средства на межбанковском рынке. Это позволяет им снижать ставки по депозитам, чтобы поддерживать свою доходность и конкурентоспособность.

Какие депозиты затронуло снижение ставок наиболее сильно?

Наиболее заметные изменения произошли по сберегательным депозитам, особенно без права пополнения, а также по срочным депозитам.

Продолжится ли снижение ставок по депозитам в Казахстане?

Согласно прогнозам Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД), процесс снижения ставок, вероятно, продолжится в следующем месяце, особенно с учетом предстоящего решения Национального банка по базовой ставке 24 июля 2026 года.

Как снижение ставок по депозитам может повлиять на микрокредиты?

Снижение ставок по депозитам может сделать сбережения менее привлекательными, потенциально увеличивая спрос на потребительские кредиты и микрокредиты, так как люди будут искать альтернативные способы управления своими финансами или финансирования текущих потребностей.

Получить микрокредит онлайн — @KzZaimyBot