Когда в Казахстане снизят ставку: заявление Нацбанка и прогнозы

Национальный банк Казахстана пока не видит условий для снижения ключевой процентной ставки, которая остаётся на уровне 18%. Её снижение станет возможным только после устойчивого замедления инфляции, заявил председатель НБК Тимур Сулейменов. Решение напрямую повлияет на стоимость кредитов и займов в стране, включая условия получения денег в долг.

Почему базовая ставка остаётся высокой

На брифинге 23 апреля 2024 года Тимур Сулейменов объяснил, что проинфляционные риски в экономике всё ещё слишком велики. Это вынуждает регулятора сохранять умеренно жёсткую денежно-кредитную политику. Основными факторами, поддерживающими инфляционное давление, глава Нацбанка назвал:

• Повышенные инфляционные ожидания населения и бизнеса.
• Возможные вторичные эффекты от налоговой реформы, которая может отразиться на ценах.
• Планируемое возобновление роста тарифов на коммунальные услуги и цен на горюче-смазочные материалы (ГСМ).
• Параметры квазифискального стимулирования, оказывающие дополнительное давление на цены.

Кроме внутренних факторов, значительные риски создаёт внешняя среда. Геополитическая напряжённость приводит к волатильности на нефтяных рынках и изменению мировых цен, что напрямую затрагивает экономику Казахстана.

Что такое базовая ставка и как она влияет на ваши финансы

Базовая ставка (или ключевая процентная ставка) — это главный инструмент Нацбанка для контроля инфляции. Через неё регулятор влияет на стоимость денег в экономике. Когда ставка высока:

• Коммерческие банки берут кредиты у Нацбанка под высокий процент.
• Соответственно, они повышают проценты по кредитам и займам для бизнеса и населения.
• Дорогие кредиты сдерживают спрос, люди меньше тратят и берут деньги в долг, что постепенно снижает инфляцию.

Таким образом, текущая ставка в 18% — это мера, призванная «охладить» экономику и вернуть рост цен к целевым показателям.

Ключевое условие для снижения ставки

Тимур Сулейменов чётко обозначил критерий, при котором Комитет по денежно-кредитной политике рассмотрит смягчение политики. Это устойчивое замедление инфляции, которое должно соответствовать прогнозной траектории Нацбанка или быть ниже неё. Важно, что это замедление должно происходить на фоне возобновления запланированных реформ в тарифной и ценовой политике.

«На текущем этапе пространство для снижения базовой ставки пока не сформировано, ключевым условием остается устойчивое замедление инфляции на уровне прогнозной траектории или ниже на фоне возобновления ценовых реформ. В этом случае комитет рассмотрит возможность снижения ставки в рамках предстоящих решений», — заявил глава Нацбанка.

Это означает, что одноразового снижения инфляции недостаточно. Регулятору необходимо увидеть уверенную тенденцию к её снижению в течение нескольких месяцев.

Что это значит для заёмщиков и инвесторов

Пока базовая ставка остаётся на высоком уровне, стоимость заёмных средств для конечных потребителей не снизится. Это касается всех видов кредитных продуктов:

• Ипотечные кредиты останутся дорогими.
• Автокредитование не получит стимула для развития.
• Потребительские кредиты и микрозаймы будут выдаваться под высокие проценты, так как стоимость фондирования для МФО и банков остаётся высокой.

Для вкладчиков высокая ставка — это, наоборот, позитивный сигнал, так как проценты по депозитам могут сохраняться на привлекательном уровне. Однако главная цель Нацбанка — не высокие доходы по вкладам, а стабильность национальной валюты и низкая инфляция.

Стоит отметить, что решения Нацбанка влияют на всю финансовую систему. Например, от стоимости денег зависят и стратегии управления пенсионными накоплениями. Узнать подробнее о том, куда инвестируются пенсионные накопления казахстанцев, можно в нашем отдельном обзоре.

Прогнозы и на что обратить внимание

Эксперты сходятся во мнении, что первое снижение базовой ставки возможно не раньше конца 2024 или начала 2025 года, при условии выполнения всех обозначенных регулятором критериев. В ближайшие месяцы стоит следить за следующими индикаторами:

1. Ежемесячные данные по инфляции от Комитета по статистике.
2. Динамика цен на нефть на мировых рынках.
3. Официальные заявления о ходе тарифных реформ.

Любое ухудшение ситуации по этим направлениям может отложить момент смягчения денежно-кредитной политики.

Для тех, кому срочно нужны деньги в долг в текущих условиях, важно особенно внимательно подходить к выбору финансового продукта, сравнивать условия и реальные процентные ставки. Помощь в подборе оптимальных вариантов может оказать специализированный сервис, например, телеграм-бот @KzZaimyBot.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему Нацбанк не снижает ставку прямо сейчас?

Потому что инфляция в стране всё ещё превышает целевые показатели, а риски её нового ускорения остаются высокими из-за внутренних реформ и внешней нестабильности. Снижение ставки до закрепления тенденции может спровоцировать новый виток роста цен.

Как снижение ставки повлияет на простых людей?

Когда ставку снизят, коммерческие банки постепенно начнут уменьшать проценты по кредитам. Со временем могут подешеветь ипотека, автокредиты и потребительские кредиты. Однако это произойдёт не мгновенно, а с некоторой задержкой.

Что такое «проинфляционные риски», о которых говорит Нацбанк?

Это факторы, которые могут привести к ускорению роста цен в будущем. К ним относятся, например, ожидания людей, что цены будут расти (тогда они начинают покупать больше «про запас»), рост госрасходов или повышение тарифов на ЖКХ.

Стоит ли сейчас брать кредит или лучше подождать?

Если есть возможность отложить крупные кредитные сделки (например, ипотеку), то разумнее дождаться цикла снижения ставок. Для срочных небольших займов стоит искать самые выгодные условия на рынке. Перед любым решением о микроредите или кредите полезно изучить основные причины, почему банки отказывают в кредитах.

Решение Национального банка сохранить базовую ставку на уровне 18% — это вынужденная, но необходимая мера для долгосрочной стабильности экономики. От этого решения зависит финансовая доступность и планы тысяч казахстанцев, которые рассматривают возможность взять деньги в долг для своих нужд. Следите за официальными данными по инфляции — это главный сигнал для будущих изменений в кредитной политике.

Нужен срочный займ? Обратитесь за помощью к телеграм-боту @KzZaimyBot для подбора оптимальных вариантов.